Контрольная Теория инвестиций вариант 1. Учебная работа № 179585

Количество страниц учебной работы: 7,4
Содержание:
“Задача 1.
Рассматривается возможность приобретения облигаций ОАО «Металлург», текущая котировка которых – 84.1 руб. Облигация имеет срок обращения 6 лет, и ставку купона 10% годовых, выплачиваемых раз в полгода. Рыночная ставка доходности равна 12%.
1. Определите справедливую стоимость облигации, при текущих условиях.
2. Является ли покупка облигации выгодной операцией для инвестора?
3. Если облигация будет хранится до погашения, чему будет равна эффективная ставка доходности по операции?
4. Как повлияет на ваше решение информация, что рыночная ставка доходности выросла до 14%?
Задача 6.
ОАО «Энерго» в настоящее время выплачивает дивиденды в размере 1.60 руб. на одну акцию. Планируется, что темп роста дивидендов составит 20% за год, в течении первых четырех лет, 13% за год в течении следующих четырех лет, а затем будет поддерживаться на среднем отраслевом уровне в 7% в течении длительного периода времени. Ставка доходности инвестора равна 16%.
1. Какую модель оценки акций целесообразно использовать в данном случае? Обоснуйте ваше решение.
2. Определите стоимость акции согласно выбранной модели.
3. Изменит ли текущую стоимость акции предположение о ее продаже к концу четвертого года? Подкрепите выводы соответствующими расчетами.
Задача 12.
Предположим, что безрисковая ставка составляет 5%, а среднерыночная доходность – 12%. Ниже приведены ожидаемые доходности и коэффициент β трех паевых фондов.
Фонд Доходность, % β
А 18 1.4
В 12 1.0
С 22 2.8

1. Какие критерии оценки эффективности портфельных инвестиций вам известны.
2. Какой критерий следует использовать рациональному инвестору для выбора фонда, показавшего наилучшую доходность? Обоснуйте свой выбор расчетом соответствующего критерия.
Задача 18.
Текущий курс акций равен 90.00 и может в будущем либо увеличиться до 110 руб. с вероятностью 0.7, либо понизиться до 60 руб. с вероятностью 0.3. Цена исполнения европейского опциона колл равна 80 руб.
1. Определите ожидаемую стоимость опциона колл.
2. Определите коэффициент хеджирования и постройте безрисковый портфель.
Задача 22.
Стоимость хранения одной унции золота равна 2,00. Спотовая цена на золото составляет 450,00, а безрисковая ставка – 7% годовых. На рынке имеются также фьючерсные контракты с поставкой золота через год.
А) Определите справедливую фьючерсную цену золота исходя из заданных условий.
В) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена в настоящее время ниже справедливой?
С) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена на момент сделки будет выше справедливой?
Какие сделки должен осуществить инвестор, чтобы осуществить возможность арбитража и какова его максимальная прибыль при разовой сделке?
Стоимость данной учебной работы: 585 руб.