Контрольная Виды источников финансирования компании критерии выбора. Учебная работа № 175877

Количество страниц учебной работы: 8,5
Содержание:
Компания «Герда» решила создать филиал. Финансовый директор сделал следующий прогноз доходов и расходов филиала на первый год его деятельности:
Тыс. руб.
Показатель 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал
Выручка 250 400 350 200
Себестоимость продаж 200 300 250 180
Административные расходы 30 40 30 30
Операционная прибыль 20 60 70 -10
Условия оплаты по договорам с покупателями и поставщиками следующие:
1) покупателям предоставляется отсрочка оплаты в 90 дней (1 квартал);
2) поставщики предоставляют отсрочку оплаты в 30 дней (для расчетов используйте себестоимость продаж);
3) административные расходы оплачиваются в период их возникновения.
Кроме этого, каждый квартал филиал будет содержать страховой запас продукции себестоимости продаж за 30 дней (1/3 квартала).
В 1-м квартале предполагаются капитальные затраты по приобретению технологического оборудования в 700 тыс. руб.
Учредители компании «Герда» внесли в уставный капитал филиала взнос в размере 400 тыс. руб. (как начальное финансирование).
Требуется
Проконсультировать финансового директора компании «Герда» о сумме и видах источников финансирования, которые потребуются филиалу в первый год его деятельности.
Компания «Цитадель» занимается разработкой высокоточного оборудования. Продажи компании остаются стабильными в объеме 100 млн. руб. в год. Однако последний финансовый отчет показывает, что средний период погашения дебиторской задолженности составляет 90 дней, при том, что в соответствии с договорными условиями этот показатель должен составлять 45 дней. Также появились и безнадежные долги на сумму 5 млн. руб.
Вышеуказанные проблемы в управлении финансами привели компанию к необходимости использования банковского овердрафта под 14% годовых для покрытия кассовых разрывов.
Финансовый директор компании рассматривает как альтернативу кредиту услуги факторинговой компании. Предложение факторинговой компании состоит в следующем:
1) авансирование 80% суммарной дебиторской задолженности под 12% годовых;
2) обеспечение приведения среднего периода погашения дебиторской задолженности к 45 дням;
3) услуги факторинговой компании за управление дебиторской задолженностью составят 2% от суммарной дебиторской задолженности.
Руководство компании «Цитадель» предполагает, что привлечение факторинговой компании, полностью ликвидирует риск безнадежных долгов и приведет к экономии на административных расходах в размере 500 тыс. руб. в год.
Требуется:
Подготовить аналитическое заключение о том, стоит ли компании «Цитадель» заключать договор с факторинговой компанией? (привести расчеты финансового эффекта).

ОАО “Гамма-В” выпустила 50 000 единиц конвертируемых облигаций с номинальной стоимостью 10 000 рублей. Процентная ставка по купону в размере 10% выплачивается один раз в год. Через три года каждая из этих конвертируемых облигаций может быть обменена на 40 обыкновенных акций ОАО “Гамма-В”.
Если владелец облигации откажется от конвертации, то каждая облигация будет выкуплена/погашена по цене 110 (то есть, будет выплачено по 110 рублей на каждые 100 рублей номинальной стоимости облигации).
Инвесторы в облигации этого класса в настоящее время ожидают доход от своих инвестиций на уровне 8% в год.
Требуется
Оцените текущую рыночную цену для этих конвертируемых облигаций, если ожидаемая стоимость обыкновенных акций ОАО “Гамма-В” на день конвертации составит:
а) 250 рублей за акцию,
б) 300 рублей за акцию.
Для каждого варианта (а и б) дайте рекомендации инвестору: конвертировать или погашать облигации.

Год Коэффициент дисконтирования
(для 8% годовых)
1 0,926
2 0,857
3 0,794
Стоимость данной учебной работы: 585 руб.