Курсовая Опционная торговля на финансовом рынке. Учебная работа № 181163

Количество страниц учебной работы: 40,4

Содержание:
“ВВЕДЕНИЕ 3
1. ОСНОВЫ ТЕОРИИ ОПЦИОНОВ 4
1.1 ПОНЯТИЕ ОПЦИОННЫХ КОНТРАКТОВ 4
1.2 КЛАССИФИКАЦИЯ ОПЦИОНОВ 6
1.3 ХАРАКТЕРИСТИКИ ОПЦИОННЫХ КОНТРАКТОВ 7
2. ТИПЫ ОПЦИОНОВ И ИХ СВОЙСТВА 9
2.1 ОПЦИОН НА ПОКУПКУ 9
2.2 ОПЦИОН НА ПРОДАЖУ 11
2.3 ОПЦИОНЫ НА ФЬЮЧЕРСЫ 13
3. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ ОПЦИОНОВ И ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИХ ПОМОЩЬЮ 16
3.1 МОДЕЛЬ БЛЭКА-СКОУЛЗА (OPM) 16
3.2 ХЕДЖИРОВАНИЕ С ПОМОЩЬЮ ОПЦИОНОВ 21
ЗАДАЧА 1 27
ЗАДАЧА 2 31
ЗАДАЧА 3 34
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 40
Задача 1
Составьте отчет о прибылях и убытках для фирм А В С и на основании составления коэффициентов PMOS, BER, ROA, ROI оцените адекватность проводимой ими финансовых политик различным состояниям экономики. Налог на прибыль 20 %. Сценарные условия функционирования фирм и другие показатели заданы в табл. 1
Таблица 1
Исходные данные для расчета
Стакан Л.
Показатель Агрессор Середняк Консерватор
1. Выручка при подъёме экономики 1 500 000 1 528 000 1 590 000
2. Выручка при стабильной экономике 1 100 000 1 224 000 1 405 000
3. Выручка при спаде экономике 860 000 978 000 1 284 000
4. Акционерный капитал 185 000 246 000 308 000
5. Краткосрочные кредиты (21%) 248 000 124 000 60 000
6. Долгосрочные кредиты (27%) – 124 000 248 000
7. Затраты на реализацию 260 000 +0,7В 330 000 +0,65В 472 000 +0,6В
Задача 2
Требуется построить дерево решений для оценки риска и определить привлекательность инвестиционного проекта, рассчитанного на два года. Проект требует первоначальных вложений 200 000 USD и финансируется за счет банковской ссуды. Ожидается, что процентная ставка будет меняться по годам следующим образом: 15,5 %; 17,5 %. Распределение вероятности денежного потока представлено в таблице 2:
Таблица 2
Распределение вероятностей денежного потока проекта

CF1 = 98 580 c P1=0.30 CF1 = 108 620 c P1=0.38 CF1 = 115 620 c P1=0.32
CF2i P2 i CF2i P2 i CF2i P2 i
95 800 0.38 109 280 0.46 110 850 0.30
106 120 0.24 120 410 0.22 122 300 0.31
118 100 0.38 128 700 0.32 131 670 0.39
Задача 3
Рассмотреть три инвестиционных проекта при требуемой норе доходности 15 % в год. Варианты вложения средств являются между собой конкурирующими. Произвести ранжирования этих проектов с помощью динамических методов оценки NPV, PI, IRR, MIRR и DPP. Планируемые условия реализации приведены в табл. 3.
Таблица 3
Условия реализации представленных проектов, тыс. рублей
Период, год Проект А Проект В Проект С
CFof CFif CFof CFif CFof CFif
0 150 300 0 50 100 0 137 430 0
1 0 109 240 50 100 70 088 91 800 0
2 0 60 300 50 100 70 088 71 370 0
3 150 300 60 300 50 100 70 088 0 148 910
4 0 60 300 50 100 70 088 0 102 740
5 0 60 300 50 100 70 088 0 98 790
Итого 300 600 350 440 300 600 350 440 300 600 350 440

”

Стоимость данной учебной работы: 1170 руб.