Тема: Модели формирования оптимального портфеля ценных бумаг. Учебная работа № 363840

Учебная работа № 363840. Тема: Модели формирования оптимального портфеля ценных бумаг

Выдержка из подобной работы

…

Модели выбора оптимального портфеля ценных бумаг

…….ицы местоположения
портфелей

Рыночная модель

1.4 Графическое
представление рыночной модели

1.5 Диверсификация

2 Модель Марковица

2.1 Определение
состава оптимального портфеля

3 Метод, основанный
на рыночной модели

Введение

Основная задача, которую
необходимо решить при фор­мировании
портфеля ценных бумаг, — распределение
инвестором опре­деленной
денежной суммы по различным альтернативным
вложениям (например, акции,
облигации, наличные деньги и др.) так,
чтобы наи­лучшим образом достичь
своих целей.

Портфель ценных бумаг
— совокупность ценных
бумаг, принадле­жащих физическому
или юридическому лицу, выступающая как
целост­ный объект управления,
имеющая своей целью улучшать условия
инве­стирования, придав
данной совокупности такие инвестиционные
харак­теристики, которые
недостижимы с позиции отдельно взятой
ценой бумаги и возможны
только при их комбинации.

Тип портфеля —
это его инвестиционная характеристика,
основан­ная на соотношении
дохода и риска.

В первую очередь инвестор
стремится к получению максимального
дохода за счет выигрыша от
благоприятного изменения курса акций,
ди­видендов, получения твердых
процентов и т.д. С другой стороны, любое
вложение капитала связано не только с
ожиданием получения дохода, но и
с постоянной опасностью проигрыша, а
значит, в оптимизационных за­дачах
по выбору портфеля ценных бумаг необходимо
учитывать риск.

В принципе для создания
портфеля ценных бумаг достаточно
инвестиро­вать деньги в
какой-либо один вид финансовых активов.
Но современная экономическая
практика показывает, что такой однородный
по содержанию портфель (не
диверсифицированный) встречается очень
редко. Гораздо более распространенной
формой является так называемый
диверсифицированный портфель,
т.е. портфель с самыми разнообразными
ценными бумагами.

Портфель, состоящий из
акций разноплановых компаний, обеспечивает
стабильность получения положительного
результата. Нынешнее состояние
финансового рынка заставляет быстро и
адек­ватно реагировать на
его изменения, поэтому роль управления
инвести­ционным портфелем
резко возрастает и заключается в
нахождении той грани между
ликвидностью, доходностью и рискованностью,
которая позволила бы выбрать
оптимальную структуру портфеля. Этой
цели служат различные модели выбора
оптимального портфеля.

1. Портфельный анализ

Теорема об эффективном
множестве

Инвестор
выберет свои оптимальн
…